Morosidad de las familias en 12,81%: cómo ajustar la cobranza y las previsiones
El BCRA acaba de publicar el Informe sobre Bancos de agosto, y el dato que todos miran es la mora de las financiaciones a las familias: quedó en 12,81%. Se redujo un poco respecto del mes anterior, pero sigue en un nivel alto, y para quien maneja una cartera de consumo esa es la pregunta real: ¿qué hago con la cobranza y con las previsiones cuando la mora no cede?
La respuesta corta: deja de mirar el número del mes como una foto y empieza a trabajarlo por segmento y por fecha de originación. En este artículo te muestro qué dice el dato del BCRA, por dónde empezar con la cobranza de la cartera morosa y cómo ajustar las previsiones sin que el cierre te sorprenda.
Morosidad de las familias en 12,81%: qué muestra el dato del BCRA
El informe de agosto dice textual que "el indicador de mora de las financiaciones a las familias se redujo ligeramente en el mes, hasta 12,81%". Es una baja chica, así que no la leas como un cambio de tendencia: léela como que la mora se estacionó en un nivel alto.
Fíjate en el contraste con el resto de la cartera. La irregularidad del crédito al sector privado en su conjunto cerró el mes "situándose en 7,75% en agosto", y la mora de las empresas fue mucho más baja, "se ubicó en 3,80%, incrementándose levemente respecto a julio". O sea: el problema vive en el crédito a las familias (tarjetas, préstamos personales, consumo), no en el crédito comercial. Si tu cartera es de consumo, el 12,81% del sistema es tu piso de referencia, no el 7,75%.
Hay un dato más que conviene tener a mano para no entrar en pánico: la probabilidad de default estimada del sistema venía bajando, "hasta ubicarse en 2,26% en el período". La mora observada es alta, pero la pérdida esperada hacia adelante que estima el supervisor no se está disparando. Eso te da margen para trabajar la cartera en vez de castigarla toda de golpe.
Cobranza de cartera morosa: por dónde empezar cuando la mora no cede
Cuando la mora se queda pegada en un nivel alto, la tentación es apretar a todos por igual. Mal negocio: gastas el mismo esfuerzo en el que iba a pagar solo y en el que ya no paga ni con escribano. Lo que yo haría, en orden:
- Segmenta por capacidad de pago, no solo por días de atraso. Un cliente recién atrasado que cobró su sueldo esta semana no es el mismo que uno con el mismo atraso que perdió el ingreso. Revisa los movimientos de la cuenta antes de decidir el tono y la oferta.
- Contacta temprano. El recupero cae rápido con cada tramo de atraso. El mejor peso que inviertes en cobranza es el que gastas en el cliente que todavía lleva pocos días, no en el que ya arrastra meses.
- Ofrece una cuota que la persona pueda pagar de verdad. Una refinanciación con una cuota irreal vuelve a caer en mora el mes siguiente y te ensucia el vintage. Mejor una cuota más baja que entra, que una linda que no.
- Prioriza por saldo y por probabilidad de recupero. Arriba de la lista, los casos donde hay plata para recuperar y chance real de cobrarla. Abajo, los que ya son candidatos a castigo.
- Automatiza el contacto masivo y deja a tu gente los casos difíciles. Nadie en el equipo quiere ser el que llama una y otra vez por un recordatorio; el recordatorio lo manda un flujo automático, y la negociación fina la lleva una persona.
Para decidir bien el primer paso, mira la plata que entra y sale de la cuenta antes que el buró. Lo desarrollo en cómo evaluar la capacidad de pago con los movimientos de la cuenta.
Previsiones y crédito en situación irregular: cómo ajustar antes del cierre
El otro lado de la mora alta es el cargo a resultados. Aquí el informe del BCRA da dos referencias del sistema que conviene comparar contra tu propia cartera.
La primera: "las previsiones totales representaron 87% de la cartera en situación irregular". Es una cobertura alta. Si tu cartera de consumo tiene una cobertura muy por debajo de eso, pregúntate si no estás posponiendo un cargo que igual va a llegar. Nadie quiere ser el que lleva la mala noticia de más previsiones a la junta, pero una cobertura floja hoy es un golpe peor al P&L más adelante.
La segunda: "el crédito en situación irregular neto de previsiones alcanzó a 2,2% de la integración de capital (RPC)". Traducido, lo que queda sin previsionar pesa poco contra el capital del sistema. Esa es la foto que le da tranquilidad al supervisor, y la que tu directorio te va a pedir: cuánto de la mora ya está cubierto y cuánto queda expuesto.
Para que esto no se vuelva una pelea del último día del mes, el modelo de pérdida esperada tiene que correr con la mora actualizada por segmento, no con un supuesto del año pasado. Si tu cierre todavía depende de planillas que alguien arma a mano la última semana, ahí es donde aparecen las sorpresas. Vale la pena revisar el diagnóstico de cierre de mes para ver qué parte de ese cálculo puede correr solo.
Mora de los créditos a las familias: léela por vintage, no por el número del mes
El 12,81% es un promedio, y los promedios esconden lo que importa. Dos financieras pueden tener la misma mora total y una estar sana y la otra en problemas, según de qué meses de originación viene esa mora.
Arma la mora por vintage (el mes en que diste cada crédito) y mira cómo se comporta cada camada a la misma altura de su vida. Si las camadas nuevas vienen con peor mora que las viejas al mismo plazo, el problema no es la cobranza: es el motor de originación, y lo estás viendo tarde porque el número del mes lo promedia. Si pasa lo contrario, tu originación apretó bien y lo que arrastras es stock viejo que hay que terminar de limpiar.
Esa misma lectura por fecha te sirve para la previsión: una camada que ya mostró su curva de mora te dice qué esperar de las que vienen. Es la diferencia entre previsionar con un dato y previsionar con un susto.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la mora de las financiaciones a las familias y en cuánto está?
Es la parte del crédito a los hogares (tarjetas, préstamos personales, consumo) que está atrasada o en situación irregular. Según el Informe sobre Bancos del BCRA de agosto de 2026, ese indicador "se redujo ligeramente en el mes, hasta 12,81%". Es un nivel alto, por eso conviene trabajar la cartera por segmento y no leer el número del mes como una foto fija.
¿Por qué la mora de las familias es tan superior a la de las empresas?
Porque son riesgos distintos. En el mismo informe, la mora del crédito a las empresas "se ubicó en 3,80%", bastante por debajo del 12,81% de las familias, y la irregularidad del total del sector privado quedó en 7,75%. El crédito de consumo es más sensible al ingreso del hogar, así que se deteriora antes y más rápido que el crédito comercial.
¿Qué tan cubierta por previsiones está la cartera en mora?
A nivel del sistema, el BCRA informa que "las previsiones totales representaron 87% de la cartera en situación irregular". Además, "el crédito en situación irregular neto de previsiones alcanzó a 2,2% de la integración de capital (RPC)". Si tu cobertura está muy por debajo de ese 87%, probablemente estás posponiendo un cargo que igual va a llegar al P&L.
Fuentes
- Banco Central de la República Argentina (BCRA), 2026-10-16 (bcra.gob.ar)